Le rôle de la corrélation

Les ventes de crèmes glacées augmentent lorsqu’il fait chaud mais diminuent lorsque le temps se rafraîchit. Cet exemple de corrélation mesure la force d’une relation entre deux facteurs.
Au niveau des marchés financiers, la corrélation peut être illustrée par le fait que la valeur des marchés actions tend à progresser lorsque la conjoncture économique est favorable, mais à reculer lorsque les perspectives sont moins réjouissantes. Les obligations réagissent de façon opposée, leur valeur tendant à décliner lors de conditions économiques favorables et à augmenter en cas de repli de l’économie. Il s’agit d’une corrélation inversée.

La corrélation s'avère utile lors de l'établissement de l'allocation d'actifs (part d’investissements dédiés aux actions, obligations, valeurs immobilières ou actifs alternatifs).

Le coefficient de corrélation peut prendre toutes les valeurs entre +1 et -1. Deux actifs évoluant dans la même direction auront une corrélation de 1. Deux actifs évoluant dans des directions opposées auront une corrélation de –1. Un coefficient de corrélation de zéro signifie qu’il n’existe aucune relation entre les deux investissements.

Combiner deux actifs faiblement corrélés permet de diversifier le risque d’un portefeuille. Dans l’idéal, si un investisseur détient des actifs négativement corrélés (l’un progressant tandis que l’autre recule), la volatilité globale du portefeuille sera réduite. L’utilisation de la corrélation comme référence lors de la construction de portefeuille peut s’avérer utile en termes de gestion du risque global du portefeuille.

La large gamme d’ETF iShares vous offre différentes manières de combiner des actifs faiblement corrélés afin de réduire la volatilité des performances de votre portefeuille.