Coûts

Chez iShares, nous mettons un point d’honneur à faire preuve de transparence en termes de coûts. C’est pourquoi nous publions en ligne le total des frais sur encours (TFE) de chaque fonds. Vous avez ainsi une vision claire des montants à régler au titre de la gestion des fonds, des mandataires, des frais de licence et des coûts opérationnel liés à votre investissement en ETF. Le TFE exigible des fonds iShares est calculé quotidiennement à partir de la valeur liquidative de chaque fonds et payable mensuellement à terme échu.

Cela dit, il est important pour nous que les investisseurs connaissent les coûts implicites liés à la possession d’ETF, comme les coûts de transaction et de rééquilibrage.

Deux éléments principaux sont à prendre en compte pour ce qui est des coûts de transactions : l’écart acheteur-vendeur (différence entre le cours acheteur et le cours vendeur) et les frais de courtage.

Les spreads des ETF tendent à être plus faibles pour les grands fonds (comptant davantage d’actifs sous gestion) et ceux brassant d’importants volumes de négociation quotidiens.

Les ETF s’achetant et se vendant comme des actions, les acheteurs et les vendeurs n’ont pas à payer de frais de courtage lors de la négociation.

Les coûts de rééquilibrage doivent également être pris en compte. Des valeurs pouvant parfois être ajoutées ou retirées des indices, les fonds les répliquant doivent être ajustés en conséquence, ce qui implique un coût supplémentaire.

En outre, la tracking errror (différence entre les résultats du fonds et ceux de l’indice) peut pénaliser ou stimuler les performances, ce qui se reflète également sur les coûts implicites d’un portefeuille.